Европейские биржи не поддались заокеанской панике

Во вторник, 30 сентября, ожидаемого обвала акций на европейских биржах не произошло, несмотря на панику, которую спровоцировал на фондовом рынке в Нью-Йорке отказ палаты представителей американского конгресса принять представленный министром финансов США Генри Полсоном план спасения американской финансовой системы.

Финансовое цунами потеряло силу

Напомним, что в Нью-Йорке биржевой индекс Dow Jones в понедельник, 29 сентября, потерял 777 пунктов, или 7 процентов. Это наиболее серьезное падение важнейшего барометра экономики США за всю столетнюю историю существования индекса. Паника, воцарившаяся в Нью-Йорке, превзошла реакцию участников торгов на теракты 11 сентября 2001 года. Однако финансовое цунами, спровоцированное решением американского конгресса в Вашингтоне, проходя через океан, потеряло свою силу. В Токио индекс Nikkei опустился всего на 4 процента.

Во Франкфурте индекс котирующихся на немецких биржах компаний DAX потерял лишь чуть более двух процентов, в основном из-за снижения курсов бумаг финансовых компаний. Участники торгов в Германии не поддались заокеанской панике.

После того, как немецкое государство и консорциум немецких банков поручились за обязательства кредитно-финансового института Hypo Real Estate, акции концерна, потерявшие в понедельник около 75 процентов, вернули во вторник порядка 20 процентов своей рыночной стоимости. Большинство немецких аналитиков полагают, что, в конце концов, и американская программа помощи финансовой системе будет принята, поскольку альтернативы ей в настоящее время нет, хотя и не исключено, что в первоначальный план Полсона будут внесены весьма болезненные для банков и их менеджеров поправки.

Европа спасает свои банки

В то время как в американском конгрессе продолжается перетягивание каната, европейские правительства предпринимают дружные усилия, направленные на спасение местных кредитно-финансовых институтов.

После частичной деприватизации финансового концерна Fortis, которая в понедельник обошлась странам Бенилюкса в 11 миллиардов 200 миллионов евро, во вторник пришла очередь спасать бельгийско-французский ипотечный фонд Dexia. В ночь на вторник Бельгия, Франция и Люксембург решили увеличить свою долю участия и одновременно размер собственного капитала банка на 6 миллиардов 400 миллионов евро.

Волшебники изумрудного острова

Во вторник ирландское правительство отреагировало на катастрофическое падение курсов акций кредитно-финансовых институтов на бирже в Дублине, потерявших в ходе торгов в понедельник около 45 процентов своей рыночной стоимости, предоставлением гарантий по всем обязательствам шести зарегистрированных в Ирландии крупных банков, по крайней мере, на два года вперед. В случае угрозы нехватки ликвидности государство готово помочь кредитно-финансовым институтам страны за счет общественных средств. Гарантии эти платные и связаны особыми условиями, призванными обеспечить интересы налогоплательщиков.

Их предоставление вызвано не только заботой о банковской системе "изумрудного острова", но и слухами, что в случае отсутствия таковых гарантий крупные вкладчики могут вывести свои сбережения из Ирландии. В условиях глобального кризиса ликвидности ирландским банкам становится все труднее получать кредиты на мировых финансовых рынках. В этой ситуации государство является единственным источником наличности и последней инстанцией, к которой можно обратиться за помощью. Теперь, по мнению аналитиков, Ирландия стала самым безопасным местом для хранения капитала. И, тем не менее, нельзя забывать о том, что в худшем случае Ирландии придется платить по своим гарантиям 500 миллиардов евро - сумму в два раза превышающую годовой валовой продукт страны.

В Европе деньги дороже

Не исключено также, что финансовый кризис приведет к росту инфляции. Ввиду неослабевающего спроса на ликвидные средства Европейский центральный банк повысил ставку процента на 30-миллиардный долларовый транш однодневных кредитов до 11 процентов.

При этом ставка рефинансирования федеральной резервной системы США остается на уровне двух процентов. Несмотря на огромный процент, спрос со стороны кредитно-финансовых институтов более чем в два с половиной раза превысил предложение ЕЦБ.

Владимир Тарасов