雷曼兄弟銀行破產5年祭：危機帶來的教訓

2008年9月中旬，美國第四大投資銀行雷曼兄弟銀行申請破產，引發了一場震動國際金融市場、全球消費者和政界的金融風暴。時過5年，人們從這場危機中學到了什麼呢？

（德國之聲中文網）國際金融危機爆發後，各國政府為拯救銀行注入的資金數目大得已經讓人難以想像。為了避免再次爆發類似危機，各國也在致力建立一個新的國際金融體系。

保護消費者權利

這場以雷曼兄弟銀行破產為前奏的金融市場大震蕩迄今讓許多投資者心有餘悸。危機前，許多銀行客戶不僅投資危險而複雜的金融產品，而且常常對風險和費用沒有清醒的認識。如今，德國的銀行和儲蓄所必須在附加單據中向客戶闡明可能的利潤率、風險以及投資所產生的費用。在購買金融產品時，銀行必須在簽合同前向客戶提交一個寫明客戶投資目標、建議投資額、可能產生的費用和傭金的咨詢紀錄。此外，德國還逐步將儲戶存款保障額度提高至10萬歐元。

構架歐洲銀行聯盟

歐盟正在打造一個巨型項目：歐洲銀行聯盟。建立該聯盟的目的是讓金融體系變得更穩定，避免再次出現用數以億計的納稅人資金為銀行破產買單的情況。歐洲央行將為此建立一個統一的銀行監管機構，防止出現成員國壞賬在某個銀行悄悄發酵，從而連累整個歐洲的情況。此外，按照計劃，如果今後銀行出現困難，那麼將由所有人和債權人負責解決，銀行破產清算也將有統一的機制。

歐委會主席巴羅佐9月11日在斯特拉斯堡表示，歐盟在金融行業改革方面取得了很大的進步。但是，在有關銀行破產清算的問題上，各方仍各持己見。而談到歐元債券，德國總理梅克爾和歐委會主席巴羅佐更是針鋒相對。梅克爾曾在聯邦議院表示，只要我在，就不會引入共同的歐盟債券。迄今為止，拯救大銀行的任務是各國自己的事。比如西班牙為了拯救危機中的幾大銀行拿出大量稅款，最終不得不從歐洲接受400億歐元的援助資金拯救銀行，從而又背上了一座債務山。有鑑於歐洲銀行聯盟在政治上和技術上的複雜性，推遲以及挫折在所難免。

資金緩沖區

不僅在歐洲，全世界都在為更好地預防銀行危機做出努力。按照巴塞爾協議III，銀行必須增加其資本準備金，以便能更好地依賴自身力量克服危機，不連累納稅人。銀行今後必須自己有能力在危機爆發30天裡履行自己的義務。此外，歐洲還規定對銀行經理的特殊獎金加以限制，以免他們為了追逐短期盈利而去冒巨大風險。

限制過度股市交易

越來越快的股市交易也被視為金融危機的原因之一。德國因此限制了由計算機支持的速度極快的股市交易，以避免股市在幾分鐘內便出現巨大波動。為了減少這些交易的吸引力，11個歐盟國家還致力於推出金融交易稅。這一計劃在歐盟境內沒有達成一致，在小範圍內實現也還有困難，比如在應用範圍以及金額方面。此外，歐洲還對複雜的金融產品採取嚴格的監管。

影子銀行

在聖彼得堡舉行的G20峰會上，重要的發達國家以及新興國家達成協議，對所謂的影子銀行，也就是普通銀行業務外的對沖基金等信貸交易商進行更好的監管。在2002年至2010年期間，這一領域在全球範圍內的營業額增長了一倍以上，但卻不像傳統銀行一樣受到同樣的監管。

美聯準：政府注資避免了災難

美聯準9月11日發布一份報告指出，如果沒有政府強有力的反應，金融危機造成的損失會大得多，彌補損失的代價會高得多。該報告還指出，美國政府為700多家搖搖欲墜的銀行注入了約2380億美元資金，迄今僅剩30億美元尚未回收。儘管救市行動導致美國政府債務從5年前的10兆美元上升至現在的近17兆美元，但美聯準官員仍表示，穩住經濟，尤其是避免數十萬汽車工人的工作崗位流失，這樣的代價是值得的。

來源：法新社　編譯：樂然

責編：任琛