主导利率归零对消费者有何影响？

（德国之声中文网）欧洲央行向市场注入越来越多的资金。与此同时，未来银行在央行存款必须付更高的负利息。欧洲央行希望借此带动小幅通胀，并提震疲弱的经济。虽然银行和储蓄银行迄今未向一般客户收取存款费用，但央行的货币政策-包括购债、降低主导利率至0%以及负利率-都将影响消费者。以下为您整理欧洲央行新政策可能带来的影响。

投资基金持有者

德国联合投资银行（Union Investment）指出，随着负利率的提高，短期货币基金以及养老基金的持有者将越来越难获得红利。投资基金公司一般会从基金中预留3%到5%的准备金，以在投资者要求解约时返还资金。一些银行会对这笔准备金收取负利息。联合投资银行的养老基金管理部门负责人恩格斯（Frank Engels）批评："银行收取的负利率近乎演变成对投资者实质征税。"

人寿保险

很长一段时间以来，人寿保险的利率就不高，而且每况愈下，如今还实行负利率。黑森-图林根储蓄银行协会负责人格兰克（Gerhard Grandke）表示，保险以及养老基金的机构投资者"必须共同负担负利率，我们无法独自支出"。而人寿保险公司所面对的问题是：他们将客户的保费主要用于购买稳定性高的国债。不过鉴于欧洲央行的货币政策，国债几乎毫无利率可言。保险业者越来越难以实现过去做出的承诺。因此，绝对担保利息以及投资分红的目前利息平均都出现下降。

医疗健康基金

医疗健康基金负责统筹法定健康保险资金，而该基金去年必须支付约18亿欧元的存款利息。不过联邦保险办公室的一名发言人表示，约100亿欧元的流动资金准备金只有微量减少，而且保户必须缴交的额外费用也不会增高。

医疗保险公司

法定医疗保险全国协会表示，负利率目前尚未构成问题；若某家金融机构要求保险公司支付存款利息，保险公司将会更换银行。私人保险协会也从容地表示，负利率或许对某些服务商带来暂时的开销，不过私人保险公司平均获得的纯利息超过3.5%，因此"保险人不用担心需要缴纳更高的保费"。

银行收费和透支贷款利率

德国大众赖发森银行联邦协会主席弗洛里希（Uwe Fröhlich）表示："我们会尽力不将负利率的问题转嫁到私人客户身上。"但金融机构仍可能被迫以各种方式收取费用。弗洛里希指出，"每家银行都必须思考，如何通过合同条款减少肯定存在的收入损失。"联邦消费者保护总会的金融专家默恩（Dorothea Mohn）认为，银行将评估"今天能从哪儿赚到钱，因为他们一部分的收入蒸发了"。她分析，一直以来过高的透支贷款利率将会更高。

活期存款和存折

很长一段时间以来，德国的储户几乎拿不到多少利息。金融专家默恩表示："基本上，对主要选择低风险投资产品的消费者而言，如今的利率政策相当不乐观。"她指出，在低利率时期，人们应该考虑分散储蓄，例如投资更多股票。

贷款

从另一个角度看，低利率对想要建房或贷款的民众相当有利，因为利息越来越低廉。不过德意志银行行长克赖恩（John Cryan）近期警告，当出现负利率时，银行就必须提高其贷款利率。

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